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精選層股票正式納入中國戰略新興產業指數 你會投資嗎?

2020-06-01 14:59 文章來源:經濟觀察報 作者:

【導讀】 2020年5月29日,修訂后的新興綜指編制方案正式發布,精選層股票正式納入指數選樣范圍,由此,新興綜指將成為我國第一只涵蓋滬深上市公司和精選層掛牌公司股票的證券指數.

精選層改革再進一步。2020年5月29日,修訂后的新興綜指編制方案正式發布,精選層股票正式納入指數選樣范圍。由此,新興綜指將成為我國第一只涵蓋滬深上市公司和精選層掛牌公司股票的證券指數。

怎樣的中國戰略新興產業指數

據了解,中國戰略新興產業指數是我國資本市場少數橫跨滬深市場并冠以“中國”字樣的指數,包括新興綜指(000891)與新興成指(000171)共兩只,由中證指數公司和上海證券交易所于2017年1月25日正式發布,指數以2010年12月31日為基日,以1000點為基點,聚焦于節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車、數字創意、高技術服務等產業。

修訂后的新興綜指樣本空間由在滬、深交易所上市以及在全國股轉系統創新層、精選層掛牌的公司,剔除ST、*ST及暫停上市股票構成。目前新興綜指有1544只樣本股,新三板創新層股票372只,占比24.09%。

從指數表現看,截至2020年5月25日,新興綜指報收1258.44點,今年以來累計上漲4.43%,同期上證綜指下跌7.61%。從近年來指數走勢看,2016-2019年,指數整體表現出先上漲后下跌再上漲的趨勢。其中,2019年以來新興綜指漲幅較大,累計上漲39.23%,同期上證綜指上漲12.99%。

新興成指樣本空間由新興綜指樣本股及開放式公募基金可投資的其他標的構成。指數樣本股屬于戰略新興產業,固定樣本數量為100只。從選樣標準看,除滿足上述樣本空間條件外還需按照過去一年日均總市值、日均成交金額、營業收入增長率、凈資產收益率指標由高到低進行排名,將指標排名依據等權重加權得到綜合指標,按照綜合指標選取排名靠前的100只作為指數樣本股。目前,樣本股中滬、深兩市股票數量分別為32只和68只,權重占比分別為42.98%、57.02%,平均總市值分別為731.83億元、460.14億元,平均自由流通市值分別為363.11億元、222.53億元。

作為投資型指數,新興成指是國內大部分科技創新類公募基金的業績基準;有1只ETF跟蹤,即華夏戰略新興成指ETF,基金規模合計為4.77億元。從指數表現看,截至2020年5月25日,新興成指報收1459.82點,今年以來累計上漲13.26%,2019年以來累計上漲65.56%,較同期上證綜指下跌7.61%、上漲12.99%的市場表現均取得較大幅度的超額收益。

市場或迎來精選層ETF

一位接近股轉系統的負責人表示,精選層股票被納入中國戰略新興產業指數為后續精選層指數體系開發奠定了實踐基礎。精選層是基于新三板已有掛牌公司,通過公開發行后設置的市場層次,股票遴選重點圍繞財務和市值指標,綜合運用盈利能力、成長性、市場認可度、研發能力等多元化標準。新興綜指作為第一只將精選層納入選樣范圍的跨市場指數,將有效增加市場觀察精選層走勢的維度,有利于積累形成精選層跨市場指數編制開發經驗,促進豐富完善聚焦精選層的指數體系。

隨著市場有效性提升,指數化投資是未來重要發展方向和趨勢。2019年末,我國境內股票型基金凈值規模超過1.2萬億元,其中指數基金規模凈值占比約為78%。未來伴隨我國資本市場全面深化改革的推進,市場有效性不斷增強,指數化投資風險分散程度高、費率低等優勢將日益凸顯,指數型基金比重有望進一步提升。而目前,新三板編制發布的10只指數均以表征市場為主。伴隨精選層落地實施,一方面,市場活躍度提升,流動性顯著改善,編制投資型指數的市場基礎更加具備,市場潛力巨大。另一方面,新三板市場投資需求更趨多元化,以指數引領投資、以產品豐富投資渠道將是新三板重要發展戰略方向。

上述人士還稱,結合新三板市場發展特點,借鑒境內外主要證券指數編制經驗,圍繞精選層建設,下一步將分階段穩步推進三板指數及產品體系開發。一是探索推動將精選層股票納入市場已有指數。在精選層創立初期,以提升股票吸引力、增強精選層市場影響力為目標,推動將精選層納入中國戰略新興產業指數系列等跨市場指數的選樣范圍。二是探索開發單市場投資型指數,為投資者提供新的分析工具和投資標的。在精選層股票積累到一定數量和規模后,伴隨市場流動性提升,開發單市場投資型指數,助力為精選層帶來持續的增量資金和市場關注度。三是探索開發ETF產品,豐富市場投資渠道。在積累了投資型指數和主動型基金的運作管理經驗后,探索開發新三板市場ETF產品,進一步提升精選層的交易活躍度,滿足市場的多元投資需求。

 

標簽: 精選層 新三板

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